震荡引数亿资金折返跑 无股也能坐享牛市红利

时间:17/06/14 来源:http://www.paramm.com 作者:皇冠比分

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  编者按:周一,沪深两市成交额创历史新高,达1.8万亿元,其中,沪市出现绝无仅有的“天量爆表”,上证指数收跌1.64%。随后,周二沪深两市震荡拉升,上证指数上涨1.82%,成功收复失地。值得关注的是,昨日题材股再度开花,小盘成长股成为反弹急先锋,显示市场重回活跃。对此,分析人士指出,市场依然强势,但后市的波动可能会放大。据《证券日报》市场研究中心统计显示,在周一的天量成交中,A股市场大单资金净流出达1648.6亿元,在周二的强劲反弹中,市场资金净流出为262.7亿元。在资金大举流出之中,近2日共有693只个股资金逆市流入态势,其中,食品饮料(36.62%)、钢铁(36.36%)和计算机(35.88%)等三板块资金净流入个股占行业成份股比例居前。今日本文特对以上三板块及其龙头个股进行分析研究,以飨读者。

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  ◎每经记者 黄小聪 发自上海

  食品饮料 龙头股将迎来估值修复

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,在申万一级食品饮料行业中,周内共有26只个股实现大单资金净流入,占行业成份股总数的比例为36.62%,在申万一级行业中居首,而这26只个股期间累计吸金为13.96亿元。

  具体来看,在这26只个股中,伊利股份(34773.04万元)、中炬高新(13311.12万元)、五粮液(12721.43万元)、汤臣倍健(12445.90万元)、泸州老窖(10121.32万元)、贵州茅台(10083.99万元)等个股周内大单资金净流入均超过亿元。

  从市场表现来看,本周以来食品饮料板块整体累计上涨5%,其中,汤臣倍健、贵州茅台、*ST广夏、通葡股份、得利斯、古井贡酒、伊利股份、海天味业、洋河股份、三全食品、中炬高新等个股期间累计涨幅均超过5%。

  值得一提的是,尽管近期两市多空博弈加剧,但食品饮料股却屡屡走出强劲表现,究其原因,平安证券表示,无论后市是牛是熊,食品饮料股未来6个月均有上涨机会。一方面,如果牛市继续,从板块轮动的角度来看,2014年至2015年表现较弱的食品饮料业绩成长确定的个股存在补涨机会。另一方面,若指数掉头向下,则机构配置比例低、防御性特征明显的食品饮料品种有望成为机构抱团的对象。值得一提的是,牛市中后期食品饮料股跑赢市场概率较高,故正值市场分歧上升之时,加仓食品饮料龙头股或是博弈最佳策略。

  个股方面,该机构重点看好五粮液、贵州茅台以及改善型机会关注山西汾酒、泸州老窖、水井坊。

  钢铁 基本面有望回暖

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,在申万一级钢铁行业中,周内共有12只个股实现大单资金净流入,占行业成份股总数的比例为36.36%,在申万一级行业中位居第二,而这12只个股期间累计吸金为30.96亿元。

  具体来看,在这12只个股中,包钢股份、新兴铸管、抚顺特钢、酒钢宏兴、首钢股份等个股本周以来大单资金净流入均超过亿元。

  从市场表现来看,本周以来钢铁板块在申万一级行业中整体涨幅居首,周内累计上涨5.99%。其中,山东钢铁(13.75%)、新兴铸管(13.18%)、包钢股份(11.31%)等个股期间累计涨幅均超过10%。

  华泰证券表示,中长期看钢铁板块有望回升。主要有三方面原因:首先,行业层面,钢铁产量和价格均已开始呈现探底特征,日前降准,更促行业资金趋于宽松利好。一些低利润和高污染的工厂正被要求停产,环保和资金状况较好的大型钢厂仍在扩大市场份额。

  第二,一带一路、京津冀建设将继续发力。钢铁企业涉及包括基建、涉外工程、港口、航运等领域,下游用户涉及石油、汽车、铁路、工程机械等行业,这些企业已经开始布局“一带一路”的前期相关基础设施建设。从AH股对照来看,马钢股份在高铁领域,鞍钢股份、重庆钢铁在造船和汽车板领域均有较强的实力,而山东墨龙则在能源管网建设题材上受益较多。此外,除了需求拉动外,产能转移也是期间重要题材看点,如河北钢铁集团控股全球最大钢贸商德高公司,并且在南非合作启动一个新的钢厂。

  第三,中长期钢铁板块基本面有望回升。钢铁大部分个股在去年12月份及今年3月份有两波强势上涨行情,但许多钢铁公司市净率仍较低、刚刚恢复到1倍市净率以上的水平。因一季度下游需求下滑及环保要求提高,钢铁公司的经营和股价将出现分化,但总体4月份以后将逐渐进入开工旺季,将促使行业走出基本面短期弱势局面,期间符合一带一路及京津冀题材的个股将率先受益,建议优先关注。

  计算机 四领域把握机遇

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,在申万一级计算机行业中,周内共有47只个股实现大单资金净流入,占行业成份股总数的比例为35.88%,在申万一级行业中位居第三,而这47只个股期累计吸金为21.58亿元。

  具体来看,在这47只个股中,用友网络(26159.34万元)、启明星辰(13818.6万元)、汉得信息(11681.62万元)、同花顺(11377.74万元)等个股周内大单资金净流入均超过亿元。

  从市场表现来看,本周以来计算机板块整体累计上涨2.91%,其中,中威电子、同花顺、浩丰科技、银江股份、京天利、海联讯、新国都、华力创通、三联虹普、汉得信息、三五互联、同有科技等个股期间累计涨幅均超过10%。

  “最近都买什么股票呢?”牛市里,见面打招呼的方式都不一样了。

  某私募基金人士向《每日经济新闻》记者表达了近期的烦恼,“现在新发的产品都卖得好快,市场部的同事最近都说好累”。那么,牛市中,都有哪些理财产品可以让投资者坐享牛市收益呢?

  首选公募股票基金

  股票型基金主要配置就是上市公司的股票,在近期股市大涨、指数屡创新高的情况下,投资者纷纷通过配置股票型基金以求获得较高回报。股票型基金主要分为主动管理型的股票基金、指数基金以及打新基金。

  对于主动管理型基金,基金管理人以及整个策略组团队的能力无疑是起决定性作用,以今年1月新成立的中欧明睿新起点混合为例,该基金3月20日的净值已达1.246元,成立以来累计涨幅达到24.6%。

  2015年以来,以新经济为主题的基金成为发行的主力,那么在经济转型的背景下,又有哪些主题行业机会更大?华安基金策略分析师杨晓磊表示,“具体到行业方面,我们认为以工业4.0为代表的物联网、智能装备板块,以及受益于环保政策推进的生态环保板块有望取得超越大盘的表现”。

  指数基金主要分为完全复制型、增强型和优化型,完全复制型采取完全被动的策略,没有人为干扰的因素存在,另外两类除了跟踪指数以外,还会在指数之外再做一些人为调整。

  在指数型基金中,不得不提分级基金,特别是分级基金中有杠杆效应的B级,今年以来的收益比较可观,以鹏华传媒分级B为例,今年以来的收益已达113.36%。

  此外,打新股也变得无比红火,有“打新之王”之称的国泰浓益灵活配置开放申购一天之后火速关闭,打新基金的火爆程度可见一斑,该基金今年以来收益率已达7.41%。

  私募收益彰显牛气

  除了公募基金外,私募产品在这轮牛市中也牛气十足,据朝阳永续数据库统计,截至2014年12月31日公布业绩的2921只阳光私募信托产品中,获得正收益的产品有2352只,占比高达80.52%;而收益率在30%以上(包含30%)的产品,非结构化产品、结构化产品以及其他产品的数量分别为554只、114只和25只;值得注意的是,全年成立的结构化产品中有一半是成立于2014年四季度。

  除了传统的投资二级市场的股票型基金外,还有几类私募产品也是收益颇丰。如专做定增市场的产品就表现抢眼,据统计,截至2015年3月19日,同安投资的同安定增保1号取得77.74%的绝对收益。

  对于这类产品,同安定增保1号投资经理林祯景表示,“定增产品相对于普通股票型基金的优势在于折价,另外普通投资者可以低门槛参与定增,从产品筛选而言,投资者可以先了解拟投资标的,然后从投资标的折价情况、基本面情况和板块方面进行考量”。

  此外,最近很火的新三板基金也越来越受投资者亲睐,呈瑞投资的永隆新三板投资基金于2014年8月成立,截至2015年3月9日,该产品净值为2.02元,收益率为102%。

  对于如何选择新三板基金,更多精彩内容请关注《每日经济新闻》理财部微信公众号 “火山财富”(微信号:huoshan5188)。

  小券商资管业绩较好

  说到理财市场这块大蛋糕,券商资管的占比也是呈现上升趋势,据基金业协会发布的《证券公司、基金管理公司私募资产管理业务2014年统计年报》显示,截至2014年底,证券公司资产管理业务、基金公司及其子公司专户业务管理资产总规模达到12.91万亿元,较2013年底增加6.26万亿元,增幅达94%。

  其中,券商资管的增幅格外耀眼。数据显示,证券公司资管业务管理资产规模为7.95万亿元,增长53%。同花顺iFinD数据显示,从2014年7月1日至今,有数据可查的358只偏股型、股债平衡型及增强指数型券商集合理财产品中,今年以来总回报超过20%的有74只,超过50%的有16只。

  值得注意的是,业绩排名靠前多为中小型券商,如渤海分级汇鑫2号B、中山群利2号进取级B等,其管理人为渤海证券和中山证券。此外,在业绩超50%的16只产品中,中山证券管理的产品就占据了四席。可以看到,在这轮牛市行情中,小券商也捞金不少。

  结构化信托放大收益

  除了上述理财产品外,信托结构化产品也不容小觑。根据信托业协会数据,证券投资是资金信托的第四大配置领域。2014年度,资金信托对证券市场的投资规模(按投向统计)为1.84万亿元,占比为14.18%,其中债券投资占比8.86%,股票投资占比4.23%,基金投资占比1.09%。

  另外,资金信托对证券投资的配置近年来一直呈现上升趋势。目前资金通过集合信托进入股市的形式主要有两种,一是阳光私募借道信托;二是由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作的伞形信托。

  随着本周中国南车、中国北车等前期强势股走弱,昨日计算机板块再度呈现出百花齐放态势,后市板块内有哪些个股值得关注呢?对此,银河证券表示,建议投资者把握“互联网+”大机遇,尤其看好移动医疗、互联网金融和企业互联网等细分领域,此外,重点看好国产化、信息安全等领域。2015年是互联网模式从消费级向企业级延伸的一年,在国产化替代、商业模式升级、并购预期等多重驱动下,行业趋势依然向好。

  个股方面,从上述四领域挖掘投资机会。首先,移动医疗领域,推荐宜华健康、运盛实业等公司;其次,互联网金融领域,推荐航天信息、安硕信息、长亮科技等公司;第三,“互联网+”重点推荐停车和社区O2O龙头捷顺科技、工业4.0核心标的宝信软件;第四,大安全领域,重点看好拓尔思、太极股份、浪潮信息等公司。

  申万宏源研报显示,理财资金通过信托等渠道进行结构化配资的规模呈现快速增长。截至2014年底,投向股票的结构化配资或达2000亿~3000亿元。而通过伞形信托等结构化信托加杠杆,可以使收益放得更大,因此这部分产品在这波牛市行情中分享的红利也颇为可观。

  用益信托研究员帅国让向《每日经济新闻》记者表示,“对于投资证券类的信托产品,投资者可选择结构化的产品,比如优先劣后的伞形信托产品,其中优先级是比较稳妥;同时也要看个人对风险的偏好,再对比信托机构的管理能力,比如有些信托机构在做证券投资这类业务比较好,可以优先考虑”。

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