A股告别5178点一周年 中国股市面临30年黄金期

时间:17/06/15 来源:http://www.paramm.com 作者:澳门葡京赌场官网

  2015年6月12日,上证指数站上5178.19点,而一年后的2016年6月13日,上证指数大跌3.21%,报收2833.07点。如果按收盘价计算,沪指期间下跌了45.16%,创业板下跌47.31%。

  这一年,散户损失惨重,有分析认为,平均损失在50%以上。有专业水准的阳光私募和国家队也未能幸免,其中,以今年一季度末持股计算,国家队持有个股股价过去一年跌幅在40%左右。

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  □中国证券报党组书记、社长兼总编辑 吴锦才

  广州日报记者张忠安、吴倩

  散户:很多高手死于“抄底”

  “如果我是一个股盲,啥都不懂,可能损失没有那么多,几个跌停就找机会跑了。但有略懂一点,对监管层救市总是有信心,不断‘抄底’,结果是越抄越低。”广州股民章先生谈起这一年的经历,心情还显得很激动。而券商就透露,实际上,过去一年股市调整损失最大的是所谓的“高手”和“有筹钱渠道的人”。 根据多方数据测算,目前A股普通散户市值财富可能占整个A股流通市值的25%左右,如果按最新收盘价格计算,预计在8.56万亿元左右,但过去一年户均损失可能超过50%。

  “如果剔除上市公司大股东或实际控制人或持股高管,这个数据比较符合市场情况,因为根据我们监测,大部分散户投资者目前账户市值在20万元以下,10万元以下的投资者占比非常大,占比估计在80%左右。”一位不愿透露身份的券商营业部负责人对广州日报记者表示。中登公司最新数据也显示,持股市值在10万元以下的自然人投资者占比高达74.61%。

  百余只偏股基金净值近腰斩

  回望A股作别5178点的这一年,大盘了历经三轮暴跌,跌幅43.34%。偏股基金同样损失惨重,净值腰斩或近乎腰斩的主动操作的偏股基金数量超过百只。

  交易数据显示,自去年6月12日截至今年6月12日,上证综指一年时间跌去了2239点,累计跌幅达43.34%。

  由于股票型基金有最低80%的仓位限制,历经了过往一年大盘的三轮暴跌,同样损失惨重。据同花顺iFinD数据统计,其间,具可比数据的109只普通股票型基金平均累计净值增长率为-35.18%,全线亏损。其中,有28只、占比约四分之一的普通股票型基金的净值跌幅超过大盘。

  仓位更为灵活、投资策略迥异的混合型基金则是冰火两重天。据同花顺iFinD数据,其间,具可比数据的995只产品的平均累计净值增长率为-22%。其中,有88只、占比约88%的产品跑赢大盘。然而,同时,也有38只产品这一年间的亏损幅度超过50%。

  不过,值得庆幸的是,也有一些偏股基金表现出明显的抗跌性。据统计,混合型基金中有215只、占比约两成的产品逆市取得正收益。而即使是在有股票仓位限制的股票基金中,也有13只产品在大盘大跌超过40%的市况下,亏损不到两成。“能实现正收益的基金主要有三大玄机:一是受巨额赎回导致净值突然暴涨,二是成立时间不久的新基金未完成建仓,三是小幅收正的打新基金。”有基金分析师告诉记者。

  私募:近4000只产品仅“活”三成

  牛市令人心醉,熊市令人心碎。去年二季度是股市的高位时点,不少私募纷纷选择在该时点成立,根据同花顺iFinD数据,在去年4月至6月,阳光私募共发行了4600多只产品。经过一年的股市洗礼,这些私募日子过得怎么样?数据显示,私募不比小散活得爽。

  记者统计发现,在1698只产品中,有1518只产品发行以来从未公布净值变化,是死是活尚不得知。而在剩下用公布净值信息的3181只私募产品中,能坚持到今年6月份的有1461只,占比为45.93%,如果按照发行总量计算,能熬过股市调整一周年的私募产品仅有31.10%。这意味着,这些私募产品成活率可能只有三成左右。

  国家队:持有个股平均下跌40%

  2015 年6 月至今,A 股市场经历了数轮剧烈波动,以证金公司、汇金资管、外管局旗下的梧桐树投资、十个中证金融资产管理计划和五个救市基金为代表的“国家队”通过多种渠道维护股票市场稳定。截至今年一季度末,“国家队”持有A股股票1254亿股、合计市值约1.1 万亿元。而这些个股在过去一年里平均下跌40%。不过,有机构称,由于一年来持股调整,国家队目前账面浮亏可能在20%左右。

  虽然国家队持股到底浮亏多少,并没有官方数据,但从其持股来看,账面浮亏不是小数目。同花顺数据显示,截至今年一季度末国家队持股的个股中,如果按照昨日收盘价计算,股价平均下跌了40.53%。表现最差的用友网络累计下跌73.80%,表现最好的是中央汇金去年三季度增持的信息发展,上涨611.03%。国家队十大重仓股同期下跌37.08%,其中,第一大重仓股中国银行跌32.79%,第二大重仓股工商银行跌15.71%,第七大重仓股中信证券跌了50.77%,中国中车更是跌去了62.97%。

  投资参考

  三千点下

  不是割肉的时候

  昨日,大盘受到端午节期间外围市场下跌的影响,出现快速调整,再次回到底部区域。

  欢迎各位出席今天的金牛上市公司颁奖典礼和论坛。再过3天,就是七一了,我们中国共产党成立94周年纪念日。这是中华民族具有历史意义的日子。习近平主席在接受金砖国家媒体联合采访时答问指出,中国共产党在中国执政,就是要带领人民把国家建设得更好,让人民生活得更好。这一论断,已经为改革开放以来30多年的实践所验证。站在当下,我们将用自己的亲身经历继续验证这一论断:因为我们现在正站在一个新的黄金30年大幕开启的历史新起点上。

  习近平主席2013年5月在接受拉美三国媒体联合书面采访时阐述过中国梦“两个一百年”的奋斗目标:到2020年国内生产总值和城乡居民人均收入在2010年基础上翻一番,全面建成小康社会。到本世纪中叶,建成富强民主文明和谐的社会主义现代化国家,实现中华民族伟大复兴的中国梦。

  我们作为中华民族最幸运的一代人,有幸目睹中华民族伟大复兴的“中国梦”的实现过程。这是人类史上难得一见的一次将要改变十几亿人口甚至全球几十亿人口经济命运的伟大工程。在这个过程中,中国资本市场将因此而产生一轮持续30年以上的黄金时间。在座各位所代表的上市公司通过自身的辛勤劳动,相信一定能够为民族复兴作出重要贡献!

  在实现中国梦的过程中,中国社会经济各个领域包括资本市场都将保持持续繁荣。按照巴菲特所指出的资本市场与实体经济1:1到1:2的对应关系,5年后我们的国内生产总值实现比2010年的397983亿元GDP翻一番即达到80万亿之际,我们的A股总市值应能达到100万亿元人民币以上。随着我国经济改革深化、结构优化等因素,A股总市值达到200亿元也不是不可能的。

  古往今来,中国人民一直保持着节俭和储蓄的习惯。这种传统流传至今,为我们下一步的投资提供了雄厚的资本金。只要政策得当,措施稳妥,把这些储蓄分流、引导到投资项目上来,将有效地促进实体经济的繁荣发展,将有力地推动包括上市公司在内的实体经济企业在直接融资平台上获得发展所需资金。

  中国A股的实体基础是牢固的。在座各位所代表的上市公司,已经显示了蓬勃的生机,今后会继续保持旺盛的生机。这一生机始终是中国广大的市场容量所决定的。今后5年正逢我国的“十三五”规划时期。习近平总书记5月27日在浙江召开华东7省市党委主要负责同志座谈会强调,“十三五”时期,经济社会发展要努力在保持经济增长、转变经济发展方式、调整优化产业结构、推动创新驱动发展、加快农业现代化步伐、改革体制机制、推动协调发展、加强生态文明建设、保障和改善民生、推进扶贫开发等方面取得明显突破。习总书记指出,要深入研究保持经济增长的举措和办法,着力解决制约经济社会持续健康发展的重大问题,挖掘增长潜力,培育发展动力,厚植发展优势,拓展发展空间,推动经济总量上台阶。

  对此,前海开源基金执行总经理兼首席经济学家杨德龙指出,今年2月以来美股走势强劲,三大股指接近历史新高,出现小幅调整实属正常。A股已经经过三轮调整,无论是指数还是多数个股都在底部区域,跟跌不跟涨只能说明投资者信心不足。昨天并没有实质性利空消息,仅仅是恐慌情绪的宣泄,预计后市会出现反弹。“在三千点之下,仍是进场时机,不是割肉的时候。”杨德龙称。在A股已深幅调整的背景下,专家建议,投资者重点关注选股能力突出,尤其是擅长成长股投资的基金公司。

  事实上,近期部分手握优质成长股的基金公司业绩已经初露端倪。以上投摩根基金为例,旗下权益类产品近期业绩显著回升,纳入统计的主动管理的偏股型基金最近三个月平均回报超14%。

  在这个过程中,我们凭借国内巨大的几亿人口的城镇化需求,将为经济增长提供源源不断的动力。党的十八届三中全会提出,要健全城乡发展一体化体制机制,推进农业转移人口市民化,逐步把符合条件的农业转移人口转为城镇居民。国务院总理李克强同志5年前就在一篇文章中比较过:发达国家城市化率一般接近或高于80%,人均收入与我国相近的马来西亚、菲律宾等周边国家的城市化率也在60%以上。我国的城镇化蕴含着巨大的内需空间。城镇人口的增加,可以带来城镇基础设施、公共服务设施建设和房地产开发等多方面投资需求。

  在这个过程中,中国的上市公司将面临巨大的市场需求,任重而道远。相信我们在座各位所代表的上市公司,一定会加快改造提升传统产业,积极培育新业态和新商业模式,构建现代产业发展新体系,深入实施科技创新、产业创新、企业创新、市场创新、产品创新、业态创新、管理创新,一定能够形成以创新为主要引领和支撑的经济体系和发展模式。祝愿大家心想事成!(本文为作者在第17届中国上市公司金牛奖颁奖典礼暨高峰论坛上的致辞)

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