百亿打新基金成批增加 15家上市券商前5月净利超去年全年

时间:17/05/17 来源:http://www.paramm.com 作者:新全讯网

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  《证券日报》记者据同花顺iFinD数据统计得知,5月份,22家上市券商合计实现营业收入334.07亿元,净利润165.75亿元,分别比上月的362.33亿元、177.21亿元下降了7.8%、6.47%。前5个月,上市券商累计实现营业收入1252.71亿元,累计实现净利润609.38亿元。

数据来源:Wind 朱景锋/制表 吴比较/制图

  证券时报记者 朱景锋

  今年以来,打新基金以其稳定的投资收益吸引了大量资金申购,继一季度打新基金规模暴增之后,二季度打新基金继续扮演吸金神器角色,几乎所有打新基金规模都出现了惊人的增长,多只产品规模增长巨大,规模超百亿基金更是批量出现。但随着大盘股发行的日益稀少和市场行情陷入震荡,新股上市后涨幅较前期大幅回落,打新收益率直线下行,大块头打新基金未来收益前景堪忧。

  吸金能量巨大

  一季度,以工银瑞信绝对收益、广发成长优选和鹏华品牌传承为代表的打新基金规模暴增令投资者见识了打新基金超强的吸金能力,二季度打新基金密集成立,无论是老打新基金还是新成立的打新基金,规模均在二季度迅猛增长。

  统计显示,二季度有多只基金出现了显著净申购,多达60只基金净申购超过30亿份以上,而这些基金几乎清一色是以新股申购为主要获利手段的打新基金,打新基金集体吸金能力全面爆发。其中,有37只基金份额增长超过50亿份,中海积极收益基金总份额从一季末的18.6亿份猛增到6月底的137.12亿份,单季度净申购高达118.52亿份,成为除分级基金之外规模增长最多的基金。

  此外,长安产业精选二季度规模也暴增99.24亿份至106.1亿份,中欧瑾泉、泰达宏利养老、中银多策略、浦银安盛盛世精选、大成景利、诺安优势行业、泰信行业精选、中欧瑾源等多只打新基金净申购规模在80亿份到100亿份之间,不少迷你基金借此实现规模的惊人增长,多只基金规模增长数十倍乃至百倍。

  二季度成立的打新基金在开放申购后规模也出现井喷。

  据统计,截至6月底,二季度成立的打新基金有14只规模增长80亿份以上,其中最疯狂的当属西部利得成长精选基金,该基金6月2日成立规模只有2.07亿份,但到了6月底便达到惊人的152.7亿份,一个月不到吸金150.63亿元。鹏华旗下鹏华弘润和鹏华弘泽在二季度成立后也大举吸金,净申购分别达到128亿份和121亿份,大成景穗、中欧琪和、国投新价值、东方红稳健精选、安信动态策略和广发聚惠等新基金同样净申购超100亿份。

  收益前景堪忧

  打新基金一般存在最优规模,规模过大往往会导致投资者收益快速下降,但基金公司无视投资者利益疯狂做多打新基金,使得百亿打新基金成批增加。

  据统计,截至6月底,共有超过60只打新基金净值规模在100亿元以上,更有4只基金规模突破150亿元大关,其中,工银绝对收益规模高达160.71亿元,连续两个季度为最大打新基金;招商丰泰规模达到157.76亿元紧随其后,西部利得成长精选和中海积极收益规模也分别达到153.77亿元和150.7亿元。另外,有19只基金净值规模在120亿元到150亿元之间。

  具体看来,22家上市券商5月份营业收入环比增幅排在前三位的依次是东方证券、国元证券、光大证券,营收分别为19.61亿元、5.96亿元、19.53亿元,环比增长41.49%、22.72%、16.81%。同时,东方证券、国元证券、招商证券5月份净利润环比增长48.77%、27.17%、25.97%排在净利增幅前三位。

  与此同时,5月份,仅有10家券商净利润环比为增长,其余12家全部下降,其中太平洋证券环比下降幅度最大,为57.99%。

  广发证券、招商证券、国信证券5月份净利润分列前三位,实现净利润分别为18.46亿元、16.65亿元、16.32亿元。此外,净利润超过10亿元的券商还有海通证券16.03亿元、东方证券13.15亿元、中信证券11.85亿元、华泰证券10.66亿元。

  平安证券分析师缴文超认为,5月份市场成交额较4月份略有增长,大盘指数上涨较4月份趋缓,行情波动加剧,券商营收、净利环比略有下降。他认为造成5月份业绩环比下降的主要原因包括,首先,4月13日放开的一人多户政策造成经纪业务佣金率加速下滑;然后,5月份大盘上涨幅度较4月份下降,且波动加剧,造成投资业务收益下降。

  《证券日报》记者统计得知,今年前5个月,22家券商累计实现营业收入1252.71亿元,累计实现净利润609.38亿元。国信证券、海通证券、中信证券净利润分别以64.92亿元、62.64亿元、62.28亿元排名前三名,广发证券、招商证券的净利润均超过50亿元,申万宏源、华泰证券、光大证券、东方证券的净利润均超过30亿元,方正证券的净利润超过20亿元,兴业证券等8家券商的净利润均超过10亿元。

  值得一提的是,有15家上市券商今年前5个月的净利润已经超过了去年全年,其中西部证券、山西证券、光大证券与去年全年的净利润相比,增幅已超过50%,分别为76.03%、74.2%、52.35%。

  打新基金规模的迅速膨胀令人担忧,一方面,近期受到股市大幅调整影响,新股上市后涨幅较前期大幅度回落,导致打新收益直线下降;另一方面,大型打新基金收益严重依赖大盘股发行,而未来大盘股日益稀缺,这些基金将面临无米下锅的尴尬,规模过大本身对基金收益也是极大的伤害。在当前的市场情况下,规模迅猛增长之后的打新基金收益前景堪忧,有可能出现盛极而衰的风险。

  同时,国海证券分析师表示,前5月累计净利润增速前三名分别是光大证券、西部证券、太平洋证券,净利润增速分别为1176%、925%和628%。由于区域型中小券商的佣金率较高且经纪业务占比较大,所以它们在市场活跃时展现出更高的业绩弹性。

  在一人多户放开之后,佣金率的下滑已经影响了券商的业绩,加上最近券商两融业务收紧,瑞银证券分析师崔晓雁认为,6月6号,监管层表示正在对《证券公司融资融券业务管理办法》及相关业务规则进行修订。考虑到两融规模已达到2万亿元以上的高位,并且沪指突破5000点大关、风险不断积累,预期两融余额增速将继续下滑(3月份、4月份环比增长20%以上,5月份环比增速降至10%以下)。该分析师认为未来市场调整时期,两融规模不排除有下滑可能。